Echipa dedicata FinTech a analizat recent impactul noilor tehnologii asupra modelelor traditionale de business din Serviciile Financiare

Clifford Chance Badea, biroul local al firmei de avocatura globale Clifford Chance, isi consolideaza pozitia strategica in domeniul Tehnologiei, inclusiv FinTech, intr-un exercitiu de leadership in inovatie pentru piata serviciilor de avocatura de business.

In cadrul unui workshop recent, echipa de FinTech a analizat provocarile si oportunitatile implicite pentru serviciile financiare din Romania, in contextul in care evolutia de pana acum prefigureaza un viitor in care bancile trebuie sa se adapteze, iar firmele FinTech nou-aparute trebuie sa isi contureze modelul de business pentru a face fata multiplelor riscuri operationale si unui cadru de reglementare tot mai ramificat si sofisticat.

La evenimentul organizat de echipa FinTech a biroului din Bucuresti a participat si un avocat din biroul Clifford Chance Londra, care a impartasit din experienta unor piete mai mature. Agenda intalnirii a analizat tehnologia blockchain (inclusiv potentialul de scalabilitate al tehnologiei registrelor distribuite - DLT pentru a raspunde nevoilor pietelor financiare), precum si implementarea PSD2 la nivelul Uniunii Europene.

O perspectiva proaspata asupra si dincolo de Bitcoin a venit din partea unui invitat special - Jeffery Atik, Profesor de drept la Universitatea Lund, Suedia si Loyola Law School, Statele Unite. El a vorbit despre cele mai recente evolutii din piata americana si a prezentat cateva studii de caz pe tema tehnologiei blockchain din spatele Bitcoin, care au generat interes si discutii printre participanti.

„Fara indoiala, noile tehnologii si cadrul de reglementare reprezinta factorii cheie care vor defini industria financiara de maine, iar industria financiara din Romania – avand acces la resurse umane semnificative specializate in tehnologie – are oportunitatea de a adopta aceste schimbari inca de la inceput”, spune Cosmin Anghel (foto stanga), counsel si coordonator al practicii FinTech de la Bucuresti. „Dupa cum deja o demonstreaza proiectele in desfasurare in alte parti ale lumii (si ma refer aici la proiectul HQLAx de management al lichiditatii sau proiectul Marco Polo in trade finance, ca sa dau doar doua exemple), noile tehnologii - ca vorbim de AI, RPA sau DLT - vor avea un impact urias asupra felului in care va arata industria financiara de maine; ca in orice revolutie, vor exista castigatori si perdanti, iar early-adopters vor fi in prima linie in viitor. In privinta cadrului de reglementare, un exemplu elocvent (dar, cu siguranta, nu singurul) este PSD2, care este expresia cea mai directa a obiectivului declarat al Uniunii Europene de crestere a competitiei si inovatiei pe segmentul de plati catre retail”.

Raluca Coman (foto dreapta), senior associate, a adaugat: „Vedem deja, la nivel global, cum piata financiara a adoptat cu succes tehnologia blockchain. Bancile din Romania raman prudente in  ceea ce priveste adoptarea la scara larga a noilor tehnologii - desi inteleg beneficiile de eficienta si transparenta aferente, iar unele dintre ele chiar le testeaza la nivelul grupului din care fac parte – pe fondul lipsei unui cadru de reglementare generalizat”.

Discutia interactiva din cadrul intalnirii a conturat cateva concluzii:

• Tehnologia blockchain/ Registrelor Distribuite (Distributed Ledgers - DLT) contine promisiuni vaste pentru majoritatea industriilor, cu precadere pentru industria financiara. Dar, pentru ca blockchain sa aiba un viitor, trebuie depasite obstacolele actuale de scalabilitate din punct de vedere tehnic si economic si rezolvate aspectele juridice. De aceea, urmatoarea generatie de DLT ar putea sa nu fie blockchain, ci registrele distribuite private (permissioned ledgers).
• Pe masura ce criptomonedele capteaza tot mai mult interes si credibilitate, autoritatile globale de reglementare se vad nevoite sa isi asume un rol tot mai activ in modelarea pietei criptomonedelor. De aceea, 2018 ar putea fi anul reglementarilor in acest domeniu (Uniunea Europeana a facut deja un prim pas in acest sens, prin a 5-a Directiva impotriva Spalarii Banilor).
• Directiva Serviciilor de Plati Revizuita (PSD2) urmareste sa intensifice competitia in piata serviciilor de plati, insa implementarea cu intarziere intr-o serie de state membre UE (inclusiv Romania) se dovedeste problematica pentru bancile si Fintech-urile ce opereaza in mai multe jurisdictii. Marea intrebare este cum se va atinge un echilibru intre obiectivul de a deschide piata serviciilor de plata si noile reglementari, pe de o parte, si nevoia de a proteja datele clientilor, pe de alta parte. Pentru Fintech-uri, cel putin pana acum, este evident ca Directiva vine cu beneficii, dar si cu obligatii.
• Apar noi semne de intrebare privind solutiile posibile de reconciliere a Regulamentului european general privind protectia datelor (GDPR) cu tehnologia blockchain. Companiile care nu au inteles pe deplin amploarea implicatiilor pe care le au activitatile de colectare, stocare, administrare si transfer de date apartinand clientilor prin intermediul blockchain, risca amenzi si consecinte reputationale.  
• Totodata, pe masura ce tot mai multe banci devin dependente de „infrastructura din umbra” (shadow infrastructure) - cloud computing, analize de date, inteligenta artificiala si alte functii cheie furnizate de terti, riscurile operationale si de contagiune se multiplica.

„Pe masura ce cadrul global de reglementare evolueaza rapid, iar tehnologia raporteaza noi evolutii revolutionare aproape zilnic, apar tot mai multe intrebari. Consensul general este ca nimeni nu poate astepta pe margine si ca a venit momentul ca toata lumea sa invete regulile jocului”, a concluzionat Cosmin Anghel.

La nivel global, Clifford Chance integreaza tehnologia pentru a furniza cele mai bune servicii clientilor sai. Astfel, firma combina experienta cu cele mai noi tehnologii.

Recent, firma de avocatura a inceput o colaborare cu R3, un dezvoltator global specializat in tehnologia blockchain/ DLT si una dintre primele companii care au identificat si aplicat in mod practic aceasta tehnologie in industria serviciilor financiare. In prezent, R3 lucreaza cu peste 100 de banci si institutii financiare mari, autoritati de reglementare si asociatii de comert, firme de servicii profesionale si companii de tehnologie pentru a dezvolta si utiliza platforma proprie de DLT.

In 2016, Clifford Chance a anuntat un parteneriat cu Kira pentru a imbunatati managementul procesului juridic printr-un software de Inteligenta Artificiala, iar in 2017 Clifford Chance s-a asociat cu NEOTA pentru a dezvolta un instrument automatizat dedicat institutiilor financiare pentru a evalua si gestiona impactul reglementarilor MiFID2.
De asemenea, firma a infiintat un grup global interdisciplinar dedicat tehnologiei – Tech Group, care acorda asistenta clientilor din toate industriile, in legatura cu oportunitatile si aspectele specifice pe care le implica noile tehnologii.

Totodata, a lansat Dawn Raids App, o aplicatie mobila disponibila pentru descarcare de pe Google Play pentru Android si pe App Store pentru Apple iOS, care ofera clientilor ce fac obiectul unei inspectii (din partea diverselor autoritati de reglementare si control) un ghid in timp real si pas cu pas privind drepturile si obligatiile pe care le au, precum si acces rapid la specialistii Clifford Chance de la care pot primi imediat asistenta juridica.

Cea mai recenta initiativa in acest domeniu a fost lansarea Tech Academy, un program global de training dedicat pregatirii si dezvoltarii in domeniul Tehnologiei, ce pune la dispozitia angajatilor si partenerilor cursuri si resurse online, precum si un program global de workshop-uri in sala pe aceasta tema.